来自 互联网 2020-02-08 06:05 的文章

股价表现也较为坚挺

  券商研报显示,以互联网技术及人工智能技术应用为核心的新型教育企业,面对突发情况更加从容,也拥有更多腾挪时间。而互联网医疗、远程办公等服务应用手段的升级,亦成为此次战疫中解决棘手问题最行之有效的途径

  新型冠状病毒感染肺炎疫情的暴发,让餐饮、旅游、零售、交运等行业受到不小冲击,同时也让一些此前并未得到广泛瞩目的行业进入大众视野,并获得不小的发展机会。

  《投资时报》及标点财经研究院综合梳理来自华西证券、国盛证券、平安证券、国海证券、财通证券、长城证券、招商证券、光大证券、广证恒生、万联证券等多家券商研报及第三方机构报告注意到,线上服务手段在此次战疫过程中的起到的作用逐渐凸显,而在线教育、互联网医疗、远程办公等也成为各大券商普遍认为具有较好发展前景的行业。

  从教育行业来看,传统线下教育培训行业全面停课已是定局,不论机构大小,都将面临部分学生退费、春季招生推迟等影响。特别是对于以直营模式为主的传统线下教培企业和抗风险能力差的小机构,可能是压垮骆驼的最后一根稻草。

  但是,以互联网技术及人工智能技术应用为核心的新型教育企业,面对突发情况就拥有更多腾挪时间,股价表现也较为坚挺。

  此次疫情突袭也加速互联网医疗的到来,远程会诊成为互联网医疗的重要应用。目前,武汉火神山和雷神山医院已经建设5G通信网络用作远程诊疗。互联网医疗在C端的认知程度和认可度也将有所提升,政府端和医院端科技投入有望加大。

  在应对此次突发疫情的过程中,远程办公成为解决异地复工问题的最有效手段之一。有分析认为,包括视频会议、语音聊天、内容共享等在内的移动办公与协作市场将加速扩张。据IDC预测,该业务市场规模将在2022年达到430亿美元。

  随着疫情进一步影响,教育部宣布2020年春季将开学延期,并提倡“停课不停学”,鼓励学校和培训机构转至线上场景。一时间,在线教育成为当前阶段教育行业的“刚需”。

  《投资时报》记者注意到,截至目前,已经有超过60家在线教育相关机构,推出了不同种类的免费在线教育课程,为“停课不停学”行动提供支持。

  广证恒生认为,目前的市场行为客观上将加速提高在线教育的渗透率和尝试,中长期来看也将大大加速在线教育的发展进程和下沉进度。不过,对于各平台来说,师资、教研、运营等教育核心环节的深耕仍是企业竞争的关键。

  光大证券认为,K12在线直播行业将进入未来N年教育产业的黄金赛道。从市场空间来看,K12培训行业中,行业头部机构的线下培训业务主要集中在一二线城市,一二线城市线下门店数量占比预计超过90%,这一部分市场业务将随着政策对于线下的管控而激增。与此同时,线上业务的增长也将促进各大机构在三四五线城市线下布局的落地。

  这些公司能否将美好未来照进现实,目前来看还是未知数。但从2月3日A股市场节后首开盘情况来看,在线教育行业此轮抗跌能力较强。

  《投资时报》记者注意到,节前最后一个交易日1月23日,31只个股除三盛教育外,当日均以下跌报收,跌幅均为超过2%。而2月3日,31只在线教育概念股四只实现上涨,分别为昂立教育(600661.SH)上涨1.36%,方直科技(300235.SZ)上涨1.31%,全通教育上涨0.37%,二六三(002467.SZ)上涨0.25%。跌幅较大的拓维信息(002261.SZ)、恒华科技(300365.SZ)、万达信息、紫光学大(000526.SZ)、科大讯飞(002230.SZ)当日跌幅也仅超1%。唯有视源股份(002841.SZ)日跌幅超过6%。

  从2月3日—5日三日股价涨跌来看,在线教育概念股股价回升也较显著,其中17只股票实现上涨。同时间段,包括好未来(TAL.N)、跟谁学(GSX.N)、新东方在线等在内的美股及港股教育机构股价亦涨实现较好涨幅。

  华西证券研报显示,通常远程医疗平台具备远程会诊、远程会议、医学培训、远程门诊、远程监护等功能。从此次应对疫情角度来看,通过远程会诊,医疗专家覆盖的救治范围进一步扩大,可使患者在定点救治医院中获得上级专家的诊疗服务,减少了转诊、巡诊等过程中产生的交叉感染风险,让患者的救治不再受时间、空间限制。

  例如华中科技大学同济医院、南京鼓楼医院、惠州第一人民医院等均上线了“发热门诊”线上诊疗。从患者端来看,阿里、腾讯、京东等互联网公司也都推出互联网医疗模块入口。

  国海证券认为,在各大互联网公司助力下,以线上诊疗、处方流转和保险支付为核心的互联网医疗C端认知程度和认可度将大幅提升,疫情过后互联网医疗渗透率或将有所提升。

  同时,5G网络超宽带、高速度、低延时的特征,对于远程医疗也发挥了极大的促进作用,AI、大数据、云计算、信息系统等科技力量在社会管理方面的功用也逐渐凸显,疫情过后政府在科技新基建方向的投资力度有望加强,可以提升对整个社会的管理能力。

  事实上,2018年4月,国务院就发布了促进“互联网+医疗健康”发展意见,在允许以疗机构为主体开展互联网医疗后,相关政策密集发布,并在2019年8月将互联网诊疗纳入医保支付范维。国海证券认为,互联网医疗已经进入新的发展阶段,可以进一步关注业务落地和商业模式变化。

  其认为,在商业模式方面,线上诊疗、处方流转、保险支付等业务是核心且最易落地,长期的IT建设服务经验使得IT厂商能够直接参与互联网医疗建设,除互联网平台建设外,IT厂商也可以通过导流直接参与流水分成。

  就计算机行业而言,疫情防控固然带来了负面影响,但同时也极大催生了远程办公等新兴需求。

  万联证券将远程工作场景分为通用型和专用型两大类。通用型远程办公是场景的核心构成,是指针对办公室上班族的普适型远程办公软件,主要包括即时通信(含视联务系统)。除了通用型办公软件,还存在基于特定行业的定制化远程办公、展业软件,即专用软件,典型的应用行业包括前述提到的在线教育、在线医疗及在线娱乐等。

  《投资时报》记者注意到,2003年中国联通在SARS期间即已开通国内第一个基于IP技术的“宝视通”会议电视系统“宝视通”宽带视讯业务。据中国联通年报显示,截至2003年上半年,中国联通可视电线户。

  不过,后期受网络速度、终端及资费、网络容量等因素影响,视频会议业务推广变缓。

  随着相关障碍扫清,中国远程办公行业也逐渐发展。招商策略研究显示, 2017年中国远程办公规模达到60亿元,同比增长68.07%。2012—2017年市场年均复合增速达到95.52%,且保持持续增长态势。

  从通用型远程办公产品来看,科技巨头仍是主要的供应方,产品主要包括阿里巴巴钉钉、华为云旗下welink、腾讯旗下企业微信、字节跳动飞书以及金山文档等。万联证券认为,这五家公司对各类功能的覆盖相对全面,能提供一体化解决方案,有望凭借各自领域的B端用户积淀率先完成跑马圈地。值得注意的是,五家公司在疫情期间先后宣布免费开放远程办公产品,助力疫情防控。

  国盛证券亦认为,互联网行业发展下半场,To B服务迎来市场的关注。随着线上流量趋向饱和,人口红利消失,曾经在To C领域游刃有余的腾讯、阿里、美团等巨头纷纷开始布局To B领域。企业对于运营效率和信息化办公的关注,会进一步抬升To B的关注度。

  此外,企业协作领域目前仍为蓝海市场,企业协作产品的渗透率尤其是在中小企业的渗透率仍然偏低,早期主要应用于巨头厂商。未来这一产品的渗透率有望进一步提升,增长空间巨大。